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[炒股入门知识大全]如果我们坚持每个投资者都能“成佛”

吴:如果我们坚持每个投资者都能“成佛”

[炒股入门知识大全]如果我们坚持每个投资者都能“成佛”

你有没有想过这个问题:如果你在20世纪80年代末在日本从事证券投资,日经指数连续20年从38586下降到9700,你会如何投资以实现财富增长?

深交所中欧瑞博投资管理公司董事长吴多次思考过这个问题。经过十多年的艰苦思考和投资实践,他得出了答案:成长投资!成长型投资的关键是选择优秀的成长型企业,以合适的价格购买并长期持有,分享企业成长带来的财富。从1989年到2009年在日本失去的20年间,本田汽车公司、任天堂公司等成长型公司的股价。上涨了8倍,表现与日经225指数大不相同。

专注于成长性投资是吴对自己和中欧瑞博的定位。在他看来,千千是世界上的投资方式。专业投资者应该通过不断减法找到自己的核心竞争力,坚持赚大钱的方法,在“能力圈”内投资,抵制能力圈外的诱惑。

成佛者达到最高境界。如果我们能始终坚持适合自己的投资方法,每个投资者都能成佛!这就是吴所说的和所做的。

a股进入春播期。

"就大周期而言,a股目前处于熊市的后期."吴认为,2007年开始的熊市已经持续了4年,a股整体市盈率低至14倍。从香港的股市来看,市盈率在7.5至25倍之间波动。考虑到a股“相对年轻”,可以适当给予一定的溢价,例如,整体市盈率在11至25倍之间波动。25倍以上10倍以下属于泡沫区和低估值区。从a股的历史来看,16倍以下的区域属于低估值区域,40倍以上的区域属于高估值区域。因此,目前,市盈率为14倍的a股已进入低估值区间。目前的情况与2007年股指在5000-6000点之间形成鲜明对比。当时,对于中长期投资者来说,这是卖出并离开市场的好时机。在目前的水平上,中长期投资者开始欢迎播种时间。然而,应该提醒的是,种下的种子需要耐心等待生长,对生长投资来说,期望收获期很快到来是不现实的。

在吴看来,今年以来宏观政策主要指向两个目标:保护增长和防止通胀。在2008年金融危机期间,4万亿元的经济刺激计划在促进中国经济复苏方面发挥了巨大作用,但资金投入过多。从2009年第三季度开始,央行开始收紧货币政策。现在通货膨胀已经明显下降,中国的经济衰退也非常明显。然而,到目前为止,美联储还没有收紧货币政策,这也是道琼斯指数下跌如此之少的一个重要原因。欧债危机正朝着最坏的方向发展,导致中国海外需求大幅下降,出口和投资对中国经济的拉动作用明显减弱。在五一假期股市后的未来一段时间内,货币宽松将成为一个高概率事件。在最近的下跌之后,市场A 股市的信心相对较弱,所有上述现象都符合低估值市场的特点。

吴表示,短期股指可能仍会下跌,但跌幅有限。在未来两到三年内,重大政策转变和逆转不太可能推动资产价格泡沫向前发展,即便是一厢情愿的想法。股指将在一定范围内波动,甚至市场重心也会在波动中下移。因此,未来a股将会有更多的结构性机会,系统性牛市的机会仍需等待。www.southmoney.com

值得一提的是,“瑞博”中的公司名称“中欧瑞博”来自英语“兔子”。吴表示,弱肉强食的兔子能够在天敌包围的自然界中长期生存,值得投资者考虑学习。兔子总是保持警惕以求生存。在资本市场,投资者就像森林中的兔子。风险无处不在。只有智慧、敏锐和速度才能生存。这充分反映了公司对市场和风险的敬畏。

增长投资赚取“视觉”钱。

吴的核心投资理念是:以价值投资为基础;与伟大的企业一起成长;尊重趋势;政策适应。他在股票投资中主要采用了“核心卫星”战略和“长期稳定股票战略,在软件破解的成长阶段做得更多”。核心资产由大企业或有潜力成长为大企业的公司组成,以达到获得超额投资回报的目的,解决基金产品的异地运行问题。卫星资产,根据不同市场阶段的特点,把握行业景气的周期性变化和企业经营环境的变化,采取适当的投资策略和投资方向,参与阶段性市场机遇,解决基金产品绩效的冲刺问题。

在多年的投资实践中,吴发现成长型公司的股价普遍提前见底。例如,最近一次牛市的指数低点出现在2005年6月,但贵州茅台(600519,古八)、苏宁电器(002024,古八)等股票的触底时间是2003年和2004年。当该指数在2005年触底时,一些成长型股票“已经涨到了半空中”!因此,投资增长不能等到指数见底,而必须提前进行。这就像农民种植庄稼一样。指数代表天气。不同的作物如小麦、大豆和水稻有不同的播种期,不同的类型股票也有不同的“播种”时间。由于周期性大盘蓝筹股的巨大力量,其股价的涨跌基本上与指数同步,对投资者选择合适时机的要求非常高。对增长的投资需要自下而上进行,至少比指数提前半年到一年以上。尤其是在一个高度动荡的市场,通过时机把握获得超额回报是极其困难的,而通过增加投资和分享少数高质量企业从小到大的过程,可以获得意想不到的结果。例如,吴早期投资贵州茅台(600519,古八),这是一只前成长型股票,为他赚取了几十倍的收益。

"投资成长型股票实际上是用眼睛赚钱,但谁能看得更远呢?"吴打了一个比喻:一些著名的企业到高校去招聘,通常都是提前招聘,以便招聘到最好的人才。当我们等到毕业的时候去招聘,优秀的人才就会被别人挖走。毕竟,与此同时,只有少数公司的业绩能够持续增长。从静态角度来看,成长型股票的估值并不便宜,也不能给投资者带来快速资金。这就要求投资者进行深入研究,通过挖井挖泉提前发现机会,并在上市公司估值相对较高的时候选择少数最好的公司。

青睐“享受通胀”的消费品

吴善于从历史的角度识别a股未来的投资机会。从国外成熟市场的经验来看,可口可乐、雀巢、沃尔玛和家乐福等消费型企业的持续增长,也是一个让耐心的投资者赚很多钱的过程。而这也是吴看好消费类股的一大原因。除了中国经济主要是由投资和出口拉动消费的事实外,吴的投资和消费股坚信,未来中国还将拥有沃尔玛、家乐福和可口可乐等大型企业。此外,消费份额也不错:国家将从政策上降低中低收入群体的税收,提高劳动工资收入在国内生产总值中的比重。虽然提高普通人的收入会带来适度的通货膨胀,但居民肯定会把更多的收入用于消费。从历史的角度来看,改革开放30多年来,中国社会积累了相当多的物质财富。基本上,劳动生产的目的是消费,从而提高生活质量。如今,中国人愿意花钱,也敢于花钱。南方财富网微信号:南方货币

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